朝鲜中宗22年，王为了躲避宫中出现的怪物而迁宫。改编自这段史实，讲述了威胁王的「物怪」（诡异的物件）与觊觎王位的循旧势力展开的争斗。一个巨大的怪兽“物怪”出现了，开始攻击百姓。遇到物怪的百姓，总是被它当场残忍杀害，即使活了下来，之后也会因沉浸于可怕的痛苦而死去。这让汉阳瞬间陷入了恐惧之中。凶恶的物怪扰乱了国家的安宁，也威胁到了中宗的安危，于是中宗将原内禁卫长尹谦（金明民饰）召唤进宫中，想除掉物怪。尹谦与追随他多年的好友武官成韩（金仁权饰）、尹谦的独生女儿明（李惠利饰）、中宗委派的许宣传官（崔宇植饰）一起，组成了物怪搜寻小队，联手对物怪展开了抓捕。
朝鮮中宗22年，百姓飢餓困苦之時，一則可怕的傳聞更讓人民身陷恐懼 ─ 據說仁王山中出現了前所未見的凶惡怪獸，模樣怪異、擁有巨大的身形，甚至還謠傳這怪獸會捕食前往山中的人類，人心惶惶。不只擾亂國家安寧，更威脅到中宗 (朴喜洵 飾) 的安危，因此中宗命令朝鮮最頂尖的武士 ─ 尹謙 (金明民 飾)，去搜查怪獸的真實面貌。尹謙帶著女兒 (惠利 飾) 和左右手成漢 (金仁權 飾) 等一同前往仁王山找尋怪獸。途中卻因突發事件而牽起了那段失去已久的記憶，這段記憶或許和怪獸有所關聯… 怪獸是否真的存在？中宗是否能徹底根除恐懼並保住王位？