斯蒂芬（马修·布罗德里克 Matthew Broderick 饰）循规蹈矩一板一眼的过了一辈子，早就已经习惯并且十分享受一成不变的生活。对于圣诞节，斯蒂芬也是一个保守主义者，有着自己根深蒂固的节日习俗，不能忍受分毫的改变。
某一天，斯蒂芬有了一个名叫丹尼（丹尼·德维托 Danny DeVito 饰）的新邻居。这个男人的个性和斯蒂芬有着天壤之别。丹尼向来自由自在，随心所欲，不按常理出牌，脑袋里一堆奇思妙想，并且非常热衷于将这些想法变为现实。圣诞节将近，丹尼竟然决定建造一个彩灯世界，这可不是一般的彩灯世界，丹尼的彩灯世界，要大到在外太空都能看得清清楚楚。眼看着丹尼开始着手建造他的白日梦了，斯蒂芬急坏了。
在马萨诸塞州克洛弗代尔的虚构小镇，验光师和自称圣诞节专家的史蒂夫·芬奇希望他的家人度过一个美好的圣诞节，充满传统，例如使用降临节日历，穿着相配的毛衣拍摄圣诞卡照片，以及购买一棵大树。
12 月 1 日半夜，新邻居搬进了街对面：汽车推销员兼电气工程师巴迪·霍尔和他的战利品妻子蒂亚，史蒂夫和他的妻子凯利第二天早上见到了他们。那天晚些时候，凯利和她的女儿麦迪逊和儿子卡特去了霍尔家，在那里他们见到了霍尔夫妇十几岁的双胞胎女儿阿什利和艾米丽。蒂亚和凯利立即成为朋友，阿什利、艾米丽和麦迪逊也是如此。
巴迪成为一名二手车推销员，他成功地将一辆汽车卖给了经销店的老板，从而使他获得了晋升。那天晚上，巴迪向蒂亚抱怨说，虽然他可以卖任何东西，但他很容易感到无聊。巴迪发现可以通过名为 MyEarth（似乎是Google 地球的模仿版）的网站在卫星照片上看到这个街区，但看不到他的房子，于是决定使用圣诞彩灯让它可见。随着他的展示越来越大，包括活体动物，巴迪在镇上广为人知，这激怒了史蒂夫，并威胁到他“圣诞达人”的地位。
史蒂夫对巴迪的嫉妒与日俱增；在各种事件中，史蒂夫的圣诞贺卡照片被毁了，因为巴迪的两匹恐声症 野马被雪橇铃声吓了一跳，带着史蒂夫去疯狂骑行，他的车门在巴迪的一场灯光秀中被扯掉了，而他的私人圣诞节——巴迪用电锯不小心洒出汽油，导致树木被大火烧毁。最终，巴迪的房子完全亮起来，甚至与音乐同步。史蒂夫设法用雪填满巴迪的保险丝盒来破坏巴迪的灯，但备用发电机挫败了他的计划。巴迪发现了破坏行为，并偷走了镇上的圣诞树，把它放在史蒂夫的家里，并为他“买”了一辆车。
巴迪和史蒂夫打赌：如果史蒂夫在冬季速度滑冰比赛中击败巴迪，那么巴迪就会把灯拆掉，如果巴迪击败了史蒂夫，史蒂夫就付钱买车。巴迪获胜，导致史蒂夫对巴迪大喊大叫，说他是个无名小卒，因为从太空中仍然看不到他的房子。巴迪受伤了，他通过购买大量可编程 LED 灯来补偿，他通过敲打蒂亚昂贵的传家宝花瓶来支付这笔费用， 然后蒂亚和女孩们离开了。
受够了之后，史蒂夫购买了各种烟花，包括“原子军阀”，这是一种从黑帮手中购买的大型非法军用级火箭，并试图摧毁霍尔屋。火箭失火，镇上的圣诞树着火了，史蒂夫的家人离开了，但凯利责备史蒂夫只顾巴迪而无视他的孩子们。
史蒂夫发现巴迪一直在窃取前者的电力来为后者的灯供电。然而，在看到巴迪关掉灯后，悔恨的史蒂夫原谅了巴迪。两人忘记了竞争，用巴迪所有的灯光建造了一个冬季仙境。他们引诱蒂亚、凯利和孩子们回家，大家坐下来享用史蒂夫和巴迪做的美味佳肴。
很快，全镇的人都赶到了巴迪家，帮助及时把巴迪的灯重新打开，以便在MTV上播放有关他们的故事。他们不工作，每个人都唱颂歌并使用手机作为手电筒。当他们唱歌时，史蒂夫接受了巴迪的邀请，成为他的朋友，卡特注意到灯不亮，因为其中一个插头没有正确插入。他紧紧地插上电源，灯在整个夜晚都明亮地闪烁。SuChin Pak正在做 MTV 报道，从 MyEarth 得到确认，这栋房子确实从太空中可见，人群庆祝了。