剧情描述在《刺激》中被骗的黑社会大头子，念念不忘找寻两个老千报一箭之仇，不料反而坠入了一个拳赛骗局而不自知，整个事件有如历史重演。
1940 年，大萧条结束，第二次世界大战刚刚开始。骗子之王法戈·冈多夫出狱，并重新召集他的亲信进行另一场骗局，为他的终生好友兼骗子同伴基德·科尔斯（Kid Colors）被谋杀报仇，后者被绑架、殴打，然后被枪杀。
冈多夫的年轻门生杰克·胡克试图对富有的“维罗妮克伯爵夫人”实施骗局，但后者却对他实施了骗局，结果发现自己就是一个名叫维罗妮卡的骗子。
冈多夫想出一场拳击骗局，他的目标是刺痛臭名昭著的银行家兼黑帮朗尼根（Lonnegan）和格斯·马卡林斯基（Gus Macalinski），洛尼根是一位臭名昭著的银行家和黑帮成员，他想为之前的骗局报仇，而格斯·马卡林斯基是当地富有的诈骗犯。他们中的一个或两个都是Kid Colors之死的幕后黑手。
胡克假装自己是一名即将进行一场大战的拳击手。马卡林斯基不仅被骗损失了数十万美元，而且还被洛尼根说服改变了原来的赌注。当一个歹徒照顾另一个时，冈多夫和胡克带着装满钱的袋子、出城的车票和维罗妮卡的最后一击前往火车站。